Bazin & Graham — Analisador

Décio Bazin criou o método no livro "Faça Fortuna com Ações", e Luiz Barsi Filho — o maior investidor pessoa física da B3 — o popularizou e aprimorou na prática. A ideia central: tratar ações como um instrumento de previdência privada, comprando empresas sólidas e pagadoras de dividendos consistentes para viver de renda passiva no longo prazo.

Os 4 Pilares do Método

💰

Foco em Dividendos O lucro distribuído é a única fonte real de riqueza para o método — não a valorização especulativa da cotação.

🏛️

Perenidade Investir em setores que a sociedade não consegue viver sem — demanda estável mesmo em crises.

📉

Anti-Cíclico Aproveitar momentos de pânico e baixa do mercado para acumular mais ações a preços melhores.

🔁

Reinvestimento Usar os proventos recebidos para comprar mais ativos e gerar efeito composto ao longo dos anos.

A Sigla B.E.S.S.T — Setores Preferidos

🏦

Bancos

Espinha dorsal da economia e geradores constantes de caixa.

⚡

Energia

Serviço essencial com demanda previsível e contratos longos.

💧

Saneamento

Monopólios naturais com demanda inelástica.

🛡️

Seguridade

Gestão de riscos e capitalização com alta previsibilidade.

📡

Telecom

Conectividade como utilidade básica da sociedade moderna.

Como o Preço Teto é Calculado

🧮

Preço Teto = Média de dividendos dos últimos 5 anos ÷ 6% Se a cotação está abaixo desse teto, o Dividend Yield histórico é ≥ 6% — a meta mínima de Barsi para considerar a compra.

Filtros de Qualidade Usados Neste Site

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Payout Gate se > 100% (distribui mais do que lucra). Faixa saudável: 30%–80%.

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Endividamento Bazin não especifica uma fórmula exata no livro. Usamos duas métricas reconhecidas pelo mercado: Dívida Líq./Patrimônio < 1,0x OU Dívida Líq./EBITDA < 3,0x. Basta uma passar. Isenta para Bancos/Seguradoras.

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CAGR de Lucros Gate se negativo — o método pressupõe lucros consistentes ou crescentes.

📊

ROE Sem corte oficial no método — citado por Bazin como termômetro de eficiência. Tratado aqui como informativo (referência: ≥ 12%).

🟣 Peter Lynch — Indicador de Valuation

🧮

Como funciona Criado por Peter Lynch (gestor do fundo Magellan, da Fidelity, e autor de "One Up On Wall Street"), o indicador relaciona o "retorno total" da ação (Dividend Yield + Crescimento projetado do LPA) com o quanto se paga por ela (P/L). A fórmula usada aqui é Indicador = (Dividend Yield % + Crescimento do LPA %) ÷ P/L.

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Como interpretar Abaixo de 1: Caro! · De 1 a 1,5: Preço justo · De 1,5 a 2: Abaixo do preço · Maior que 2: Muito barato! Quanto maior o indicador, mais "retorno" (dividendo + crescimento) você recebe por cada unidade de P/L pago.

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O que preencher no formulário Nenhum campo novo é necessário — o site calcula o indicador automaticamente a partir de dados que já existem no formulário: LPA (seção Graham), CAGR Lucros 5a (seção Filtros Bazin/Barsi) e o DY médio, calculado a partir dos dividendos informados. Basta preencher esses dois campos (LPA e CAGR Lucros) para o card de Peter Lynch aparecer no resultado.

O método de Peter Lynch não foca apenas em encontrar empresas "baratas" (com preços baixos), mas sim em identificar empresas de crescimento justo — ou seja, empresas cujo preço atual de mercado é inferior ao valor que o seu crescimento justifica. Para entender o método, considere estes três pilares que definem a lógica:

Os 3 Pilares do Método

⚖️

A Relação entre P/L e Crescimento Diferente de outros métodos que olham apenas para o preço, Lynch popularizou o uso do PEG Ratio (Preço sobre Lucro dividido pela Taxa de Crescimento). A ideia é que uma empresa com P/L de 20 pode estar "barata" se ela estiver crescendo 20% ao ano, enquanto uma empresa com P/L de 10 pode estar "cara" se ela não estiver crescendo nada ou estiver encolhendo.

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Evitar a Armadilha do Preço Baixo O método busca evitar o que chamamos de "armadilha de valor" — comprar uma ação apenas porque ela caiu muito de preço. O sistema que você utiliza no portal, por exemplo, bloqueia a análise de Lynch justamente quando o CAGR de Lucros é negativo, pois Lynch acreditava que comprar empresas que estão perdendo lucro constantemente é um erro, independentemente de quão "barata" a ação pareça no gráfico.

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O "Crescimento Justo" A lógica é que o preço da ação deve acompanhar o crescimento dos lucros ao longo do tempo. Se uma empresa cresce seus lucros consistentemente, o preço da ação deve refletir isso. Quando o mercado precifica essa empresa abaixo dessa taxa de crescimento, cria-se uma oportunidade de valor.

Em resumo: não se trata apenas de ser "barata". Trata-se de encontrar empresas que: (1) crescem os lucros de forma sustentável (por isso o seu site trava quando o CAGR é negativo) e (2) possuem um P/L que faz sentido perante a velocidade desse crescimento.

No seu portal, quando o indicador de Lynch aparece, ele está te dizendo: "Esta empresa tem um crescimento de lucro que justifica pagar este preço atual". Quando ele não aparece, o sistema está te protegendo de avaliar uma empresa que parou de crescer ou está diminuindo de tamanho, o que violaria o princípio fundamental de Lynch.